ПРОГНОЗУВАННЯ ВАРТОСТІ ФАНТАЗІЙНИХ ДІАМАНТІВ НА СВІТОВОМУ РИНКУ ТА АЛМАЗНИХ БІРЖАХ

Артюх Тетяна Миколаївна, д. т. н., проф.
Меденцева Анна Ігорівна
Жук Павло Юрійович
Національний університет харчових технологій, м. Київ


ПРОГНОЗУВАННЯ ВАРТОСТІ ФАНТАЗІЙНИХ ДІАМАНТІВ НА СВІТОВОМУ РИНКУ ТА АЛМАЗНИХ БІРЖАХ

Ринкова вартість фантазійних кольорових діамантів є предметом торгу та домовленостей. Для того, щоб отримати уявлення про рівень цін, що склалися на ринку, експерти-оцінювачі зазвичай збирають інформацію про реальні угоди та продаж на аукціонах та біржах. Прогнозування вартості фантазійних діамантів є дуже актуальним завданням, адже з кожним роком спостерігається збільшення цін на них, вони все більше привертають увагу покупців, отже, це вдала інвестиція на майбутнє.  Тільки за останні 15 років світові ціни на кольорові діаманти зросли на 50%.
Об’єктами статті є  кольорові діаманти, що були продані на аукціонах, біржах за 2015-2016 рр. Предметом дослідження – оцінювання та прогноз вартості кольорових діамантів порівняльним методом. Метою роботи є розробка механізму визначення ринкової вартості кольорових діамантів на світовому ринку та алмазних біржах. Найбільшими світовими виробниками природних алмазів є Росія, Ботсвана і Демократична Республіка Конго (ДРК), які в сукупності забезпечують 59% світового видобутку алмазів бездоганної чистоти. У міжнародному алмазному бізнесі найважливішу роль у торгівлі грають алмазні хаби та біржі (клуби), де основними гравцями є дилери, брокери та виробники.  Алмазними хабами називаються території, в яких зосереджений весь спектр послуг і промислового виробництва алмазної галузі. Вони є зв'язувальними вузлами в торгівлі, оформленні, кредитуванні і обробці алмазів в діаманти, розрахованих на більшість світових постачальників. Центром алмазного хаба є алмазна біржа. В даний час такі біржі працюють в основних світових алмазних центрах – Бельгії, США, Ізраїлі, ПАР, Нідерландах, Великобританії, Японії [1]. Реалізація великих та фантазійних (кольорових) алмазів і діамантів відбувається на аукціонних торгах. Аукціонний дім «Christie’s» відноситься до числа найбільш шанованих організаторів торгів. Спільно з аукціонним домом «Sotheby’s» він займає 90% світового ринку аукціонних продажів антикваріату, предметів мистецтва, ексклюзивних коштовностей. Його щорічний оборот становить 1,5-2 млрд. доларів [2,3]. «Sotheby's» проводить понад 350 аукціонів в рік, велика частина яких проходить в двох головних торгових залах    в Нью-Йорку і Лондоні [4].
В роботі нами проведено аналіз впливу кольору та основних характеристик якості фантазійних діамантів на їх вартість. Основні характеристики якості та вартість кольорових діамантів станом на 2016 рік наведено у табл. 1.
Таблиця 1
Характеристики фантазійних кольорових діамантів

Застосовуючи порівняльний підхід та статистичний кількісний метод визначаємо ринкову вартість діамантів шляхом аналізу відмінностей фантазійних кольорових алмазів. Для цього побудуємо лінію тренду. Лінія тренда — елемент апарату технічного аналізу, який використовується для виявлення тенденцій зміни цін відповідно до змін їх характеристик на різних біржах та аукціонах. На рис. 1.1-1.6 Наведено тенденцію зміни ціни за 1 карат діаманта залежно від його маси, інші характеристика діамантів є майже однакові. Для блакитного діаманту : y = 2E-05x - 9,8117. R² = 0,8968. Для рожевого діаманту: y = 3E-05x - 92,971
R² = 0,9945; Для синього: y = 1E-05x - 9,9347;  R² = 0,8136. Для помаранчевого: y = 2E-05x + 0,1415; R² = 0,318.Для зеленого: y = 2E-05x - 18,657; R² = 0,9883. Для жовтого: y = 0,0004x + 19,384
R² = 0,1439.
 


Рис. 1.1 Залежність ціни за 1 карат від маси  діаманту                      

Прямі лінії на рис. 1.1. відображають стабільне зростання ціни за 1 карат на кольорові діаманти. Величина достовірності 0,1439-0,9945, вказує на гарний збіг розрахункової прямої з вихідними даними. Аналіз функцій фантазійних кольорових діамантів вказує на те, що вартість рожевих, блакитних, синіх, зелених, оранжевих та жовтих діамантів можна спрогнозувати, виходячи з лінії тренду. Найбільш дорогими серед них є рожеві діаманти. Це вказує також аналіз попиту на рожеві діаманти.  
Отже, для того, щоб спрогнозувати ринкову вартість будь-якого кольорового діаманту необхідно підібрати однакові за якісними характеристиками діаманти, вартість яких відома на аукціонах і побудувати тренд, який визначає залежність ціни від маси (в каратах). Обґрунтована вартість діаманта, що визначена порівняльним підходом є вихідним естимейтом для торгів  на аукціоні.
Література:
1. Jerome J.N. Diamond Weekly Market Report – 2015. - №12 – с. 4-8. [Електронний ресурс]: http://www.rusinfo-mediterranee.com/wpcontent/
uploads/2015/08/Brilliant-nedeli-1-Vitale.pdf. 2. Гаитонде А.П. Голубой бриллиант стал самым дорогим лотом на гонконгском аукционе Christie’s – Rough and Polished, 2016. - № 6 – с. 14-15. [Електронний доступ]: http://www.rough-polished.com/ru/news/105190.html?sphrase_id=9639.
3. Avalos, S. Dannefaer // Physica B: Condensed Matter. №340-342, 2003. – Р. 76-79.